INDIA MONEY REPORT · EDITION #2 · AUGUST 2026
हेल्थ इंश्योरेंस का पेआउट गैप — हर ₹100 प्रीमियम पर बीमाकर्ता कितना लौटाता है
Priyanka Personal Finance की डेटा स्टडी — IRDAI वार्षिक रिपोर्ट 2024-25 के बीमाकर्ता-वार health incurred-claims ratios का विश्लेषण। Attribution के साथ उद्धरण निःशुल्क।
प्रकाशित: 19 अगस्त 2026 · लेखिका: Priyanka Dhawan · प्राथमिक स्रोत: IRDAI Annual Report 2024-25 · उद्धरण: "Priyanka Personal Finance, India Money Report #2, August 2026"
मुख्य निष्कर्ष (60 सेकंड में)
1. 41 पैसे का अंतर। समान ₹100 हेल्थ प्रीमियम पर Oriental Insurance ने क्लेम में ₹102.58 दिए — Niva Bupa ने ₹61.22। एक ही उत्पाद श्रेणी, वापसी में 41 पैसे का फ़र्क़।
2. एक बाज़ार, तीन अलग कारोबार। PSU बीमाकर्ताओं ने हेल्थ प्रीमियम का 99.84% क्लेम में लौटाया; प्राइवेट जनरल ~82-87%; स्टैंडअलोन हेल्थ बीमाकर्ता (जिनके विज्ञापन सबसे ज़्यादा दिखते हैं) केवल 68.06%।
3. हर स्टैंडअलोन हेल्थ बीमाकर्ता 75% से नीचे है। ManipalCigna 74.81, Aditya Birla 71.50, Star Health 70.30, Care 64.53, Niva Bupa 61.22।
4. दिशा सुधर रही है। स्टैंडअलोन हेल्थ ICR 64.71% (FY 2023-24) से बढ़कर 68.06% (FY 2024-25)। PSU 103.38% से 99.84% पर आया।
5. हेल्थ प्रीमियम ₹1.27 लाख करोड़ पार (FY 2024-25, +9.19%) — और 22 सितंबर 2025 से व्यक्तिगत हेल्थ प्रीमियम पर 0% GST है, इसलिए "प्रीमियम का पैसा जाता कहाँ है" वाला सवाल अब और भी अहम है।
निष्कर्ष 1 — 41 पैसे का अंतर
Incurred Claims Ratio (ICR) एक सीधा सवाल पूछता है: बीमाकर्ता ने हेल्थ प्रीमियम के हर ₹100 में से कितने रुपये क्लेम में वापस दिए? FY 2024-25 में बाज़ार के शीर्ष और तल का अंतर चौंकाने वाला था: Oriental Insurance 102.58% — जितना प्रीमियम लिया उससे ज़्यादा क्लेम दिए; Niva Bupa 61.22% — हर रुपये पर 62 पैसे से भी कम।
दोनों छोर अपने आप में "अच्छे" या "बुरे" नहीं — 100%+ वाला बीमाकर्ता हेल्थ कारोबार में घाटे में है (आगे प्रीमियम वृद्धि या सख़्त क्लेम जाँच आती है); ~60% वाला या तो बहुत कुशल है, या उसका पोर्टफोलियो बहुत नया है, या ग्राहकों को वैल्यू कम मिल रही है। लेकिन असल बात अंतर का आकार है: दो IRDAI-विनियमित बीमाकर्ता, एक ही श्रेणी का उत्पाद, और प्रीमियम के हर रुपये पर 41 पैसे का फ़र्क़। प्लान तुलना करने वाले अधिकांश ख़रीदार यह संख्या कभी देखते ही नहीं।
निष्कर्ष 2 — एक बाज़ार, तीन अलग कारोबार (पूरी तालिका)
FY 2024-25 का बीमाकर्ता-वार हेल्थ ICR, श्रेणी अनुसार:
| श्रेणी | बीमा कंपनी | Health ICR FY 2024-25 | हर ₹100 प्रीमियम पर क्लेम में वापसी |
|---|---|---|---|
| PSU जनरल | Oriental Insurance | 102.58% | ₹102.58 — जितना लिया उससे ज़्यादा दिया |
| PSU जनरल | New India Assurance | 100.98% | ₹102.58 — जितना लिया उससे ज़्यादा दिया |
| PSU जनरल | United India Insurance | 97.51% | ₹96-98 — लगभग ब्रेक-ईवन |
| PSU जनरल | National Insurance | 96.05% | ₹96-98 — लगभग ब्रेक-ईवन |
| प्राइवेट जनरल | Bajaj Allianz General | 87.31% | ₹82-87 — संतुलित दायरा |
| प्राइवेट जनरल | HDFC ERGO | 84.85% | ₹82-87 — संतुलित दायरा |
| प्राइवेट जनरल | ICICI Lombard | 82.24% | ₹82-87 — संतुलित दायरा |
| स्टैंडअलोन हेल्थ | ManipalCigna Health | 74.81% | ₹70-75 — दायरे का निचला किनारा |
| स्टैंडअलोन हेल्थ | Aditya Birla Health | 71.50% | ₹70-75 — दायरे का निचला किनारा |
| स्टैंडअलोन हेल्थ | Star Health & Allied | 70.30% | ₹70-75 — दायरे का निचला किनारा |
| स्टैंडअलोन हेल्थ | Care Health | 64.53% | ₹61-65 — वैल्यू का सवाल |
| स्टैंडअलोन हेल्थ | Niva Bupa Health | 61.22% | ₹61-65 — वैल्यू का सवाल |
| सभी PSU जनरल बीमाकर्ता (संयुक्त) | 99.84% | ₹99.84 | |
| सभी स्टैंडअलोन हेल्थ बीमाकर्ता (संयुक्त) | 68.06% | ₹68.06 | |
| पूरी नॉन-लाइफ इंडस्ट्री (सभी लाइनें) | 82.88% | ₹82.88 | |
स्रोत: IRDAI वार्षिक रिपोर्ट 2024-25 (बीमाकर्ता-वार आँकड़े Business Standard के संकलन से)। गुलाबी पंक्तियों ने प्रीमियम से ज़्यादा दिया; पीली पंक्तियाँ बाज़ार के सबसे कम भुगतान अनुपात हैं।
यह पैटर्न संरचनात्मक है, संयोग नहीं। PSU बीमाकर्ताओं के पास पुराने पोर्टफोलियो और बड़े समूह/सरकारी-योजना कारोबार हैं — क्लेम ऊँचे रहते हैं। स्टैंडअलोन हेल्थ बीमाकर्ताओं के पोर्टफोलियो नए हैं और वितरण-विपणन पर भारी ख़र्च होता है — वह पैसा उसी प्रीमियम रुपये से निकलता है जो वरना क्लेम में जा सकता था।
निष्कर्ष 3 — 70-90 का संतुलित दायरा, और कौन बाहर है
विश्लेषक आमतौर पर 70% से 90% के ICR को स्वस्थ क्षेत्र मानते हैं: इतने क्लेम कि वैल्यू असली हो, इतना मार्जिन कि बिना प्रीमियम वृद्धि के सॉल्वेंसी बनी रहे। इस पैमाने पर FY 2024-25:
दायरे के भीतर: Bajaj Allianz (87.31), HDFC ERGO (84.85), ICICI Lombard (82.24), ManipalCigna (74.81), Aditya Birla (71.50), Star Health (70.30 — बस भीतर)।
ऊपर: चारों PSU बीमाकर्ता (96-103) — आज के क्लेम करने वालों के लिए अच्छा, पर यह संतुलन टिकाऊ नहीं।
नीचे: Care (64.53) और Niva Bupa (61.22) — जिन दो बीमाकर्ताओं में प्रीमियम का सबसे छोटा हिस्सा क्लेम में लौटा।
निष्कर्ष 4 — यात्रा की दिशा
IRDAI की पिछली दो वार्षिक रिपोर्टों की तुलना:
| खंड (health ICR) | FY 2023-24 | FY 2024-25 | दिशा |
|---|---|---|---|
| स्टैंडअलोन हेल्थ बीमाकर्ता | 64.71% | 68.06% | बढ़ रही है — ज़्यादा प्रीमियम क्लेम में वापस |
| PSU जनरल बीमाकर्ता | 103.38% | 99.84% | ब्रेक-ईवन की ओर |
दो और आँकड़े इस वर्ष को समझाते हैं। हेल्थ प्रीमियम 9.19% बढ़कर ₹1,27,417 करोड़ हो गए — हेल्थ अब भारत की सबसे बड़ी जनरल-इंश्योरेंस लाइन है। और IRDAI की पिछली वार्षिक रिपोर्ट (FY 2023-24) में हेल्थ क्लेम अस्वीकृतियाँ साल-दर-साल 19.1% बढ़ी थीं — इसीलिए settlement counts के साथ payout-ratio वाला नज़रिया ज़रूरी है।
उपभोक्ता पक्ष का एक बदलाव सब कुछ और अहम बना देता है: 22 सितंबर 2025 से व्यक्तिगत हेल्थ इंश्योरेंस प्रीमियम पर 0% GST है। कर की बचत ख़रीदारों को मिली — पर इसका अर्थ यह भी है कि बचा हुआ प्रीमियम पूरी तरह बीमाकर्ता का अर्थशास्त्र है। वह पैसा कहाँ जाता है (क्लेम या लागत) — यही असली सवाल है, और ICR उसका सबसे क़रीबी सार्वजनिक उत्तर।
ICR आपको क्या नहीं बताता
यह अस्वीकृति दर नहीं है। ICR पैसा-अंदर बनाम पैसा-बाहर मापता है — कोई बीमाकर्ता गिनती के हिसाब से 99% क्लेम निपटाकर भी कम ICR दिखा सकता है अगर उसके ग्राहक युवा हैं और छोटे क्लेम करते हैं। यह retail/group मिश्रण छिपाता है। PSU आँकड़े समूह और सरकारी-योजना कारोबार से ऊँचे हैं जो व्यक्तिगत ख़रीदार को मिलता ही नहीं। यह गति या रुकावट के बारे में कुछ नहीं कहता — उसके लिए हमारी जीवन-बीमा स्टडी पढ़ें (Report #1, नीचे लिंक)। ICR को विश्लेषक की तरह इस्तेमाल करें: तीन नज़रियों में से एक — शिकायतों और कैशलेस-नेटवर्क गुणवत्ता के साथ।
कार्यप्रणाली और स्रोत
प्राथमिक स्रोत: IRDAI वार्षिक रिपोर्ट 2024-25 (हेल्थ लाइन के खंड-वार और बीमाकर्ता-वार incurred claims ratios; उद्योग प्रीमियम और क्लेम समुच्चय)। बीमाकर्ता-वार आँकड़े Business Standard के संकलन और Outlook Money की कवरेज से cross-check किए गए। FY 2023-24 तुलनात्मक आँकड़े IRDAI वार्षिक रिपोर्ट 2023-24 से।
परिभाषा: Incurred Claims Ratio = net claims incurred ÷ net premiums earned (हेल्थ खंड, वित्त वर्ष)। ICR और Claim Settlement Ratio अलग चीज़ें हैं (CSR गिनती-आधारित है, मुख्यतः जीवन बीमा में)।
सीमाएँ: खंड ICR में retail और group मिश्रण होता है; बीमाकर्ता-स्तर के अनुपात पोर्टफोलियो-व्यापी हैं, उत्पाद-वार नहीं; एक वर्ष का ICR पोर्टफोलियो की उम्र भी दर्शाता है। ये सीमाएँ हमने निष्कर्षों में ही लिखी हैं, छिपाई नहीं।
उद्धरण: "Priyanka Personal Finance, India Money Report #2, August 2026." Attribution के साथ उद्धृत करना निःशुल्क है। पत्रकार: 24 घंटे में custom data cuts — संपर्क करें।
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