XIRR क्या है? — अर्थ, परिभाषा और उदाहरण
परिभाषा
XIRR अनियमित अंतराल पर कई नकद प्रवाह वाले निवेशों पर वार्षिक रिटर्न की गणना करता है। SIP के लिए CAGR से अधिक सटीक है।
Your SIP of ₹10,000/month for 5 years grew to ₹9 lakh. CAGR can't calculate this accurately, but XIRR gives the true annualized return of ~14%.
🇬🇧 English में (XIRR (Extended Internal Rate of Return))
XIRR calculates the annualized return on investments with multiple cash flows at irregular intervals, like SIPs. It is more accurate than CAGR for SIP investments because it considers the timing and amount of each investment and redemption.
XIRR किस समस्या के लिए बना है
CAGR बताता है 'एक एकमुश्त ने दो तारीखों के बीच क्या किया?' पर असली निवेश बिखरा होता है — SIP, टॉप-अप, छूटे महीने, आंशिक निकासी। हर रुपया अलग अवधि के लिए लगा, और उस पर एक बिंदु-से-बिंदु दर गणितीय रूप से गलत है। XIRR (Extended Internal Rate of Return) इसे ठीक करता है: एक वार्षिक दर जो हर कैश-फ्लो की असली तारीख से संगत है। ऐप जब SIP पर 'रिटर्न: 13.2%' दिखाता है — वही XIRR है।
खुद 2 मिनट में निकालें (Excel/Sheets)
हर फ्लो उसकी तारीख के साथ लिखें — निवेश NEGATIVE, निकासी/वर्तमान मूल्य POSITIVE — और =XIRR(values, dates) चलाएँ। उदाहरण: 2025 भर ₹10,000 की 12 मासिक SIP (बारह −10000) और आज का मूल्य ₹1,29,500 अंतिम +ve पंक्ति → XIRR ≈ 15.6%। पोर्टफोलियो-स्तर XIRR वैसे ही: सारे फंडों के सारे फ्लो एक कॉलम में और अंत में कुल वर्तमान मूल्य — पूरी निवेश-ज़िंदगी का एक नंबर।
सही पढ़ना: तीन जाल
① छोटी-अवधि का पागलपन — XIRR वार्षिकीकरण करता है: 3 महीने में 6% चढ़ा फंड XIRR ≈ 26% दिखाता है, जो पूरे साल कोई नहीं कमाएगा। 1+ साल के फ्लो के बाद ही भरोसा करें। ② अपने XIRR की तुलना फंड के विज्ञापित CAGR से — अलग सवाल हैं (आपकी टाइमिंग बनाम फंड का बिंदु-से-बिंदु); चढ़ते बाज़ार में आपका SIP-XIRR फंड-CAGR से कम और उथल-पुथल में ज़्यादा हो सकता है — कोई दोषी नहीं। ③ चिह्न-गलती — एक निवेश positive लिख गया तो नतीजा चुपचाप बिगड़ता है; प्लेटफॉर्म के नंबर से मिलाएँ।
XIRR vs CAGR vs एब्सोल्यूट — चीट टेबल
| मीट्रिक | किसके लिए सही | किसके लिए गलत |
|---|---|---|
| एब्सोल्यूट रिटर्न (%) | कुल वृद्धि की झलक | अलग-अलग अवधियों की कोई भी तुलना |
| CAGR | एक एकमुश्त, बिंदु-से-बिंदु; फैक्टशीट | SIP / कई फ्लो |
| XIRR | SIP, पोर्टफोलियो, असली ज़िंदगी — कोई भी दिनांकित फ्लो | ~1 साल से छोटी अवधि (वार्षिकीकरण बिगाड़ता है) |
सीधा नियम: एकमुश्त → CAGR; बाकी सब → XIRR। लक्ष्य-योजना में दोनों एक ही समझ देते हैं — दीर्घकालिक इक्विटी XIRR का 10-14% दायरा ऐतिहासिक आधार-दर है (SIP देखें), वादा कभी नहीं।
नियम जुलाई 2026 तक सत्यापित (22 सितंबर 2025 से प्रभावी GST 2.0 ढाँचा व FY 2026-27 कर-ढाँचा सहित)। तथ्य अंतिम बार जाँचे: 18 जुलाई 2026, प्रियंका धवन द्वारा। (Facts last checked: 18 July 2026)