CAGR (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) क्या है? — अर्थ, परिभाषा और उदाहरण
परिभाषा
CAGR एक वर्ष से अधिक की अवधि में निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर मापता है।
₹1 lakh invested growing to ₹3 lakh in 10 years has CAGR of 11.61% — this is the effective annual growth rate, smoothing out yearly fluctuations.
🇬🇧 English में (CAGR (Compound Annual Growth Rate))
CAGR measures the mean annual growth rate of an investment over a specified time period longer than one year. It smoothens out volatility and shows a steady annual return. Formula: CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1/years) - 1.
फॉर्मूला (और इकलौता उदाहरण जो चाहिए)
CAGR = (अंतिम मूल्य ÷ शुरुआती मूल्य)1/वर्ष − 1. उदाहरण: ₹1 लाख 5 साल में ₹2 लाख हुआ → (2)^(1/5) − 1 = 14.87% CAGR। यह एक सवाल का जवाब है: कौन सी स्थिर वार्षिक दर यह सफर तय करती? असली रास्ता ऊबड़-खाबड़ था; CAGR उसे एक तुलनीय संख्या में समतल कर देता है।
'औसत रिटर्न' झूठ क्यों बोलता है और CAGR नहीं
फंड पहले साल +50%, दूसरे साल −50%। "औसत": 0%। आपका असली पैसा: ₹1,00,000 → ₹1,50,000 → ₹75,000। असली CAGR −13.4%। अंकगणितीय औसत चक्रवृद्धि की क्रूर विषमता (50% घाटा भरने को 100% लाभ चाहिए) को नज़रअंदाज़ करता है — इसीलिए फंड मार्केटिंग को औसत पसंद है और आपको CAGR पर अड़ना चाहिए।
72 का नियम — CAGR का पॉकेट कैलकुलेटर
| CAGR | पैसा दोगुना (~72 ÷ दर) | असल दुनिया का उदाहरण |
|---|---|---|
| 6% | ~12 साल | FD-शैली पोस्ट-टैक्स रिटर्न |
| 8% | ~9 साल | EPF / डेट-प्रधान पोर्टफोलियो |
| 12% | ~6 साल | दीर्घकालिक लार्ज-कैप इक्विटी (ऐतिहासिक) |
| 15% | ~4.8 साल | उत्कृष्ट दीर्घकालिक इक्विटी नतीजा |
| 18% | ~4 साल | दुर्लभ — बहुत कम फंड टिकाऊ रूप से |
कोई 24% "गारंटीड" (3 साल में दोगुना) का वादा करे, तो 72 का नियम आपका सबसे तेज़ फ्रॉड-डिटेक्टर है।
CAGR vs XIRR — सही औज़ार चुनें
CAGR एक एकमुश्त रकम, बिंदु-से-बिंदु के लिए है। जैसे ही पैसा किस्तों में चलता है — SIP, टॉप-अप, आंशिक निकासी — CAGR गणितीय रूप से गलत हो जाता है; XIRR इस्तेमाल करें, जो हर कैश-फ्लो को उसकी तारीख से तौलता है। आपके ऐप का SIP "रिटर्न" XIRR ही है। अपनी SIP का XIRR किसी फंड के विज्ञापित CAGR से तुलना करना सेब की तुलना समय-भारित संतरों से करना है।
CAGR के दुरुपयोग के तीन तरीके
① चुनी हुई तारीखें — बाज़ार के तल से नापा "5-साल CAGR" वीरतापूर्ण दिखता है; शुरुआत 6 महीने खिसकाइए और हवा निकल जाती है। ② छोटी खिड़कियाँ — 1-साल का "CAGR" बस... रिटर्न है; CAGR 5+ साल पर अर्थ रखता है। ③ उतार-चढ़ाव छिपाना — एक जैसे 12% CAGR वाले दो फंडों की गिरावट की गहराई बिल्कुल अलग हो सकती है; सिर्फ बिंदु-से-बिंदु नहीं, रोलिंग रिटर्न देखें।
आँकड़े व नियम जुलाई 2026 तक सत्यापित (EPF दर: FY2024-25 घोषित; टैक्स ढाँचा: बजट-2024 के बाद, बजट 2026 में अपरिवर्तित)। तथ्य अंतिम बार जाँचे: 12 जुलाई 2026, प्रियंका धवन द्वारा। (Facts last checked: 12 July 2026)